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4月初至今,鐵礦石價格已上漲20%,主要受巴西供應緊張推動。這一輪上漲也表明,中國經濟在經歷了年初的低迷之后正在積聚動力。
受到歐美主要國家陸續重啟經濟的影響,5月份全球制造業PMI小幅回升至42.4%,較4月份39.6%回升2.8個百分點,與此同時,鐵礦石價格也處于上升通道。但是,業界*家認為,全球制造業PMI與鐵礦石價格之間并沒有必然的一致性。
利得證券海外投資總監王榮昆表示,根據我們對過去20年數據的調查,我們發現全球制造業PMI對鐵礦石價格的影響,并沒有中國制造業PMI對鐵礦石價格的影響來的大。我們反而發現另外幾個因素,第一個是交易所的定價機制,第二個是干散貨輪船的貨運的價格,比如說好望角級的輪船,以及第三個就是中國GDP的增長速度,這三個因素反而是跟鐵礦石的價格是互相纏繞的。我們可以排除一點就是交易所對鐵礦石的定價機制,其實不管是怎么樣變,都很難對鐵礦石的短期和中期價格造成一個非常深遠的影響,反而是我們根據2002年一直到2014年的這12年的數據來看,中國GDP增長的速度其實是對國際鐵礦石價格有最嚴重的影響。
市場人士認為,從后期看,鐵礦石價格仍可能繼續上漲。一是全球鐵礦石需求仍將處于恢復、增長階段。二是市場“底部預期”心態較強,據市場機構調研,當前市場存在較大的心理預期,認為今年疫情影響最為嚴重的1-3月期間的鐵礦石價格水平會是今后一段時期的“價格底部”。
基于鐵礦石價格上漲會侵蝕了鋼鐵行業大部分的利潤,所以,專*建議,作為中國鋼鐵企業,一方面要控制產量,以保證合理的利潤。另一方面,可以考慮合理使用金融期*工具進行保值和避險,通過實物庫存和虛擬庫存的管理來鎖定成本。
有市場分析認為,從后期看,鐵礦石價格仍然可能繼續上漲。一是全球鐵礦石需求仍將處于恢復、增長階段。盡管中國建筑行業將進入季節性的消費淡季,但工業消費仍在恢復,“新基建”概念令市場對中國鐵礦石需求預期穩定。從海外市場來看,隨著日本宣布解除全國緊急狀態、英國公布復工路線圖,主要鋼鐵生產地區復工復產,鐵礦石需求將逐步增長。