海綿鐵是精鐵礦粉還原鐵在爐內經低溫還原形成的低碳多孔狀鐵素體，其化學成分穩定，硫、磷等雜質元素含量低，鋼鐵工業上用它來代替廢鋼作為冶煉特種鋼、優等鋼的高級爐料。經二次還原可用于粉沫冶金。價格相對較便宜。
    近年來海綿鐵被用于鍋爐水循環水的除氧代替前些年發展起來的鋼屑除氧，因其除氧效果好，投資少，噸水處理成本低，維護保養簡單被越來越多地應用。海綿鐵除氧克服了鋼屑除氧比重大，比表面積少，容易鈍化的缺點，與水接觸充分；但在實際應用中發現一般海綿鐵容易粉化，有時出現板結，除氧不穩定的情況，經研究發現一般海綿鐵盡管理克服了鋼屑的上述缺點，但因其用于煉鋼一般只關注其全鐵及其硫、磷等雜質成分，對于比重應越大越好，表面積越小越好（表面積越大在冶煉過程中越容易氧化），對于物理強度沒有要求，并且非鐵性雜質較多，與水處理上除氧的要求正好相反。